Чтобы лучше понять, почему цена включает в себя все, известные участникам рынка факторы, давайте вспомним основы биржевой торговли. Основной принцип торговли в том, что и покупатели, и продавцы посылают на биржу свои заявки. И как только встречаются две противоположные (на покупку и на продажу) заявки по одинаковой цене и объему, то происходит сделка. При этом цель покупателя всегда – купить как можно дешевле, а цель продавца – продать как можно дороже. Но каждый из применять теорию Доу в трейдинге них (и покупатель, и продавец) может сколько угодно преследовать свою цель, но пока они не сойдутся на одной и той же цене – сделки не будет.
Тренд должен подтверждаться объемами
Это мы наблюдали недавно на примере китайского фондового рынка — только посмотрите на эту драму с композитным индексом Шанхайской биржи. Миллионы необразованных китайских домохозяек надували фондовый пузырь, который затем впечатляюще лопнул и разорил многих из них. На этой фазе инвесторы, что зашли на первой фазе накопления, из рынка выходят. А рынок начинает демонстрировать совершенно нелогичное поведение.
- Если сформулировать постулат совсем просто и доступно, то объем должен повышаться в направлении основной тенденции.
- Основной принцип торговли в том, что и покупатели, и продавцы посылают на биржу свои заявки.
- Основной тренд остается в силе, пока не будет четких указаний на его завершение.
- Скажем, если вы работаете с акциями высокотехнологических компаний, вам понадобятся индексы нового поколения уже для них (индексы NASDAQ в помощь).
- Но прежде чем открывать короткую позицию, нужно получить необходимое подтверждение действительного разворота тенденции.
Тренды должны подтверждается объемом
Разнонаправленность говорит об отсутствии продаж или падении производства. Согласно теории Доу, инвесторы ориентируются на долгосрочный тренд. Основной тренд разделен на фазу накопления, участия и истощения.
Читать книгу: «Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика», страница 4
При этом важно не перепутать второстепенное или незначительное движение с настоящим разворотом. Как правило, торговля против тренда является весьма рискованной. В отличие от валютных пар, где реальных объемов нет, на рынке акций по ним есть полная информация.
Теория Доу – основа технического анализа
Теперь мы знаем, что основной причиной бизнес-тенденций были — и остаются — деньги; иногда из-за новых открытий золота, но регулярно из-за расширения и сокращения банковских кредитов, которые преследуют нас по сей день. Интересно заметить, что данное свойство проявляется не только на фондовом рынке, но и в остальной человеческой жизни. В первую очередь, теория Доу Джонса будет важна тем, кто выбирает торговлю на биржах и различных внебиржевых рынках. Однако, для всех остальных рыночных игроков данная методика так же будет весьма полезна. При уменьшении масштаба таймфрейма, каждая движущая волна делится на пять волн, а каждая коррекционная имеет трехволновую структуру. Наблюдая принцип вложенности на 4-часовом таймфрейме BTC USDT видно, что движущая волна I состоит из подволн 1, 2, 3, 4, 5, а коррекционная II – из А, В, С.
«Мувинги» — периоды для торговли (Moving)
Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу. При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики. Доу хотел выявить математические закономерности в изменениях акционных котировок, бесконечно изучал графики котировок движения.
Заложены в теорию и некоторые фундаментальные концепции, учитывающие оценку финансового состояния компаний, что важно при торговле акциями. Это положение имеет мало полезного для использования на российском рынке, но привести его необходимо, чтобы обеспечить целостность теории. Оно заключается в следующем – промышленный и транспортный индексы (Dow Jones) должны подтверждать друг друга при изменении тренда. Если такого подтверждения не наблюдается, то возможно разворота не происходит. В знак своего уважения к деятельности Чарльза Доу члены Ассоциации технических аналитиков преподнесли серебряный кубок фирме Dow Jones & Co., которую Чарльз Доу и Эдвард Джонс основали в 1882 году.
2.3б показано, что всплеск в точке С все-таки превышает предыдущий пик А, но потом опускается ниже точки спада В. Хотя в точке S1 происходит явный прорыв уровня поддержки, не все приверженцы теории Доу воспримут это как заслуживающий доверия сигнал к продаже. Дело в том, что на данный момент существуют только последовательно понижающиеся спады, но нет понижающихся пиков.
Например, в условиях промежуточной тенденции на повышение, которая может продлиться два-три месяца, трейдер попытается использовать краткосрочные падения цен, чтобы покупать. Малые всплески цен используются для открытия коротких позиций, если промежуточная тенденция идет вниз. Таким образом, малые тенденции имеют огромное значение в условиях фьючерсной торговли. Более того, многие трейдеры, работающие в пределах очень коротких отрезков времени, стараются отслеживать даже тенденции, образующиеся в течение одной торговой сессии. Причем, любой значит любой, пусть это будет даже землетрясение, катастрофа или любой другой “акт божьей воли”.
Определение возникло уже после смерти финансиста, когда его ученики У. Нельсон систематизировали различные труды и статьи из финансового журнала за период 1900 – 1902 гг., привели их единой структуре и опубликовали. Также Гамильтон в 1922 году издал книгу «Барометр фондового рынка», где в обобщенном виде изложил теорию Доу, а также дополнил ее своими комментариями и доработал.
Разумеется, эти события не предсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике цен. Вес денег после технического анализа может иметь краткосрочные технические последствия для всех типов рынков помимо рынка акций. В последние годы эта тенденция усилилась за счет распространения товарных фондов ETF и аналогичных инвестиционных инструментов.
Если же объемы не совпадают с трендом, это указание на то, что он завершается. Скажем, рынок идет вверх, а объемы уменьшаются — медведи начинают тянуть рынок в свою сторону. Если с рынка уходят покупатели или же они становятся продавцами, то шансы на продолжение восходящего движения рынка совсем невелики. Открываете график на 1 дневном ТФ, рисуете линию тренда или канал. По теории Доу, второстепенные тренды длятся от 3 недель до 3 месяцев, а откат против основного тренда длится от 30 до 60% от его движения.
Теория получила дальнейшее развитие в книге Роберта Риа «Теория Доу» (Dow Theory, Robert Rhea), вышедшей в 1932 году. Мы обсудили философскую базу, лежащую в основе технической теории, а также некоторые вопросы, наиболее часто возникающие в связи с техническим анализом рынка. Теперь можно приступать к знакомству с самой теорией. Лучшей отправной точкой для нас станет старейшая и самая известная из всех существующих технических теорий – знаменитая теория Доу. 2.3.а Модель “неудавшийся размах´. Пик С оказался ниже, чем А, а в результате последующего падения произошел прорыв уровня спада В. В данной ситуации в точке S регистрируется сигнал к продаже.
Согласно теории Доу, любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Причем любой значит любой, пусть это будет даже землетрясение, катастрофа или любой другой «акт Божьей воли». Разумеется, эти события непредсказуемы, тем не менее они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике цен. Оно характеризуется колебанием цены вверх-вниз в узком диапазоне и выражает неуверенность инвесторов относительно рынка или отсутствие значимых новостей.
Что касается сырьевых товаров, здесь Эллиотт конкурирует с Кондратьевым, последователи которого утверждают, что все вместе они находятся в собственном цикле от 50 до 55 лет. Но с ростом преобладания производных финансовых инструментов над физическими, цены на сырьевые товары стали более финансовыми, и поэтому на них повлияли сторонники технического анализа. Мы отметили, что и Доу, и Эллиотт, два столпа технического анализа, ошибаются из-за игнорирования изменений цен на акции, которые происходят с денежной стороны. Для инвесторов этот недостаток не имеет значения, поскольку они заинтересованы в максимальном увеличении своего капитала, номинально измеряемого в валюте их счета.
Здесь восходящая тенденция акций “Лукойла” развернулась вниз. Но прежде чем открывать короткую позицию, нужно получить необходимое подтверждение действительного разворота тенденции. Таким подтверждением, хотя и урезающим часть прибыли, может служить пересечение графиком цены линии тренда.
Его описание медвежьего рынка отличается от Dow, который утверждает, что цикл состоит из трех волн, две из которых — нисходящие — прерываются фазой коррекции. Но, возможно, окончательное развитие теории Доу стало следствием независимых наблюдений Ральфа Эллиотта в середине 1930-х годов. Это наша следующая тема по предмету технического анализа и психологии рынка. Мы подготовили статью с обзором теории Доу и Эллиота.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.